发布日期：2024-12-26 04:06 点击次数：78
起原：华尔街见闻
大摩以为，燃料电板、比特币矿场的重新哄骗将为数据中心提供新的动力贬责有规划，电力传输和电网增强技能关于数据中心的高效、安全用电至关重要，建议花式数据中心隔壁的核电等发电设施。德州立法提案可能会鼓励自然气发电厂的设立，特朗普新政府将领受设施撑抓AI基础设施的增长。
跟着东说念主工智能技能的突飞大进，天下对电力的需求正迎来新一轮的增长。
当地时分周三，摩根士丹利的Stephen C Byrd分析师团队发布2025年天下生成式AI电力预测，征引海外动力署（IEA）预测，到2026年，数据中心、AI和加密货币行业的电力奢华可能会翻倍，其中数据中心的电力奢华可能会越过1000 TWh，卓越于日本一年的电力奢华。
在这一大趋势中，某些细分范围正在被市集低估，把柄大摩的汇报，比如燃料电板、比特币矿场、电力传输以及电网增强技能等等。
大摩以为，燃料电板、比特币矿场的重新哄骗将为数据中心提供新的动力贬责有规划，电力传输和电网增强技能关于数据中心的高效、安全用电至关重要，花式数据中心隔壁的核电等发电设施。
此外，德州立法提案可能会鼓励自然气发电厂的设立，特朗普新政府将领受设施撑抓AI基础设施的增长。
燃料电板、比特币矿场、电力传输．．．正在被低估
汇报指出，有些范围在AI电力需求的增长中饰演着曲折变装，但市集尚未充分意志到它们的价值和后劲，包括：
1． 燃料电板的发展前程
摩根士丹利很是看好燃料电板技能的应用前程，称这种技能以其权贵的时分上风和运营上风，为数据中心提供了一种高效的动力贬责有规划。
汇报指出，与传统的电力供应比较，燃料电板随机更快地部署，况且具有更高的动力后果和更低的排放，这使得它们成为撑抓AI基础设施的理思聘用。
大摩看好中国燃料电板行业，臆测异日将呈现高速发展、成本裁减、基础设施设立抑止完善、氢燃料电板车加速本质等发展趋势。
2． 比特币矿场的重新哄骗
摩根士丹利指出，好多比特币矿商的估值与其领有的电力产能比较偏低，标明市集尚未充分意志到这些站点曲折为数据中心的后劲。
比特币挖矿站点频频领有多数电力基础设施，这些基础设施不错被重新哄骗来撑抓数据中心的运营，尤其是在动力密集型的AI和大数据处理范围。
跟着AI技能的发展，对电力的需求急剧加多，这些底本用于比特币挖矿的动力基础设施不错转动为撑抓AI数据中心的可贵钞票。这种曲折不仅不错擢升这些站点的经济效益，还能减少新建数据中心所需的时分和成本。
3． 电力传输价值链
汇报中提到，电力传输是相接发电站和数据中心的曲折法子，很是是在AI技能快速发展的布景下，数据中心对电力的需求抑止增长，这使得电力传输变得愈加剧要。
摩根士丹利以为，跟着AI和数字基础设施的发展，电力传输公司的技能和劳动将濒临更大的需求，从而在电力传输价值链上证实愈加剧要的作用。
4． 电网增强技能（GETs）
电网增强技能是指一系列硬件和软件器具，它们不错重新成就输电网并挽回其参数，擢升电网容量，增强输电的可靠性和安全性，进一步为数据中心和新工场开释更多的电网探问权限。
摩根士丹利以为，特朗普政府优先为基础东说念主工智能商量和预备机基础设施提供资金，效能摈斥对AI技能挽回的监管规则，这可能促进电网增强技能的应用和发展。
催化剂鼓励AI电力需求增长
此外，摩根士丹利在其汇报中提倡了几个潜在的催化剂，这些要素可能会鼓励AI范围电力需求的增长。
1． 核电站和大型数据中心的共址
汇报中强调，跟着AI技能的发展，数据中心的电力需求急剧加多，很是是在好意思国，核能发电具有雄伟后劲，不错知足这些需求。建立核电站和数据中心的近距离将减少电力传输历程中的损耗，并允许在莫得外部不息的情况下已矣不息交的电力供应。
因此，摩根士丹利建议，应愈加花式为新数据中心提供现场“主电源”的公司，近来数据中心开拓商对在现场安设主电源发电的好奇赞佩激增。
2． 离网数据中心策略
离网数据中心策略波及燃料电板、涡轮机、动力存储等技能，大摩以为，这些技能随机匡助数据中心在不依赖传统电网的情况下入手，增强了电力供应的分解性和可靠性。
举例，ECL公司晓喻了天下首个模块化、可抓续、离网数据中心，该中心使用绿色氢行动主要电源，已矣了99.9999%的平常入手时分。这种离网数据中心的想象包括哄骗氢能发电产生的水进行冷却，摈斥了对外部资源的依赖，况且随机快速部署，从规划到设立周期仅为6-9个月，远低于传统数据中心的18-24个月。此外，这种数据中心的动力后果相等高，PUE（电源使用后果）达到1.05，每个机架最高可达50KW。
3． 德克萨斯州立法提案
汇报中指出，德克萨斯州的立法提案可能会鼓励新的自然气发电厂的设立，这关于撑抓新数据中心的动力需求至关重要。
这些提案背后的逻辑是，跟着数据中心动力奢华的快速增长，很是是在AI技能快速发展的布景下，对分解且弥漫的电力供应的需求日益垂危。德克萨斯州行动动力大州，其立法提案的主见标明了对动力基础设施投资的爱重，旨在通过加多发电才智来知够数据中心日益增长的动力需求，确保这些曲折设施随机分解入手，并撑抓数字经济的发展。
4． 特朗普政府的撑抓
摩根士丹利在其汇报中暗意，臆测特朗普政府将领受设施撑抓AI基础设施的增长，尤其是通过联邦动力监管委员会（FERC）。
特朗普政府的战术倾向于松开对东说念主工智能问题的监管，并加强出口照看、花式特定国度竞争和减少与欧盟不息的反把持国法等方面。很是是在东说念主工智能范围，特朗普政府已优先为基础东说念主工智能商量和预备基础设施、机器学习和自动系统提供资金，效能摈斥对AI技能挽回的监管规则。
此外，特朗普政府还可能撤废之前政府颁布的规则化石燃料分娩和消费的律例，这将进一步促进AI不息数据容量增长和电力需求的加多，需要对新的发电和输电基础设施进行重要投资。
5．新大型数据中心的晓喻
摩根士丹利以为，大型数据中心的设立将取得超等巨头和十足集成的受监管公用行状之间的配合鼓励。这种配合随机确保数据中心的动力需求取得知足，因为这些配合频频波及电力开拓公司，它们不错提供必要的电力供应以撑抓数据中心的入手。
摩根士丹利还预测，到2025年，科技巨头将在超大范围老本开销方面系数插足约3000亿好意思元，主要用于撑抓生成东说念主工智能和海量谈话模子的发展。
风险教唆及免责要求
市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资建议，也未探讨到个别用户特殊的投资指标、财务景色或需要。用户应试虑本文中的任何宗旨、不雅点或论断是否顺应其特定景色。据此投资，包袱好意思瞻念。
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包袱剪辑：刘亮堂 开云kaiyun官方网站